摩根士丹利将大中华地区半导体行业的评级从“与大盘一致”上调至“有勾引力”，称跟着关税、外汇等宏不雅要素缓缓被消化，AI需求照旧壮健，大中华区半导体行业的估值或将开动赶上好意思国同业。

　　分析师Charlie Chan等东谈主在陈说中指出，天下和中国对东谈主工智能的需求照旧止境壮健，基于台积电2026年头步的CoWoS产能，云霄东谈主工智能半导体有望再增长30%-40%，这意味着东谈主工智能半导体股票的PEG（本益成长比）仍然小于1。

　　台积电“三大关爱”要么已获得解决，如与英特尔组建合伙公司、东谈主工智能需求；要么将很快获得解决，如半导体关税。

　　在非AI限制也看到了一些亮点，如中国汽车半导体的阛阓份额正在扩大、通用处事器需求强于预期等。

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